Klienci funduszy wolą akcje od obligacji
22.06.2011
Przez ostatnie sześć miesięcy fundusze obligacji dały zarobić klientom TFI średnio 2,5 proc. W maju inflacja była o 3,5 proc. wyższa niż na koniec grudnia, więc w ujęciu realnym udziałowcy funduszy polskich obligacji ponieśli stratę - czytamy w Rzeczpospolitej.
Korzystniejsze okazały się fundusze dłużnych papierów zagranicznych, które dawały zarobić na różnicy kursów.
W przeciwieństwie do funduszy obligacji skarbowych, fundusze akcji dawały realnie zarobić. Średnia stopa zwrotu w głównych kategoriach funduszy była wyższa od inflacji – akcje polskie dały zarobić w ciągu sześciu miesięcy średnio 7,1 proc., akcje polskich małych i średnich firm 5,2 proc., a akcje europejskich rynków rozwiniętych 5,5 proc. Nic dziwnego, że klienci TFI wybierali ten rodzaj funduszy, o czym świadczy przewaga wpłat nad umorzeniami.
Maj przyniósł pierwsze od pół roku dodatnie saldo funduszy dłużnych i załamanie trendu wzrostowego wpłat do funduszy akcyjnych. Zdaniem Grzegorza Mielcarka z zarządu Investors TFI nie musi to świadczyć o ujemnej korelacji między tymi dwoma rodzajami funduszy. Być może inwestorzy przestraszyli się korekty na akcjach – twierdzi Mielcarek. Jego zdaniem na rynku TFI utrzyma się odwrotna tendencja: niska realna stopa zwrotu z obligacji powoduje, że inwestorzy będą szukać innych sposobów pomnażania majątku, nawet kosztem wyższego ryzyka.
źródło: Rzeczpospolita